【下落身分分析】
1、功绩端，当今功绩休戚各半。在国外算力产业链条上的光纤、PCB产业链都还好。然而半导体板块有的公司如实有点伤东谈主，期待今晚还能有一些好的季报。
2、可能比拟蹙迫的原因应该依然交游层面。昨天量化涌现了莫得韩国因子，今天半导体板块和韩国市集如实走了永别。
3、ASML的功绩总体还行，然而带不动。2026年第二季度，ASML竣事净销售额93.26亿欧元，同比增长21.2%，环比增长6.4%，超出市集分析师平均预期的88.5亿欧元；毛利率为54.0%，优于市集大宗预期的52%。ASML示意，缱绻基于2026年约65台低数值孔径（Low NA）EUV的产能策动之上，在2027年将产能擢升30%，并正参议于2028年进一步提高30%的产能。通常，公司缱绻基于2026年约130台浸润式DUV的产能策动之上，在2027年将产能擢升30%，并正参议于2028年再提高30%的产能。光刻机是扩产的中枢要领，从辅导看，至少阐发了后续的存储扩产在光刻阴事领的瓶颈有限。
【后市测度】
计谋上依然刚毅信心。从趋势上看，行业的beta仍然矫健，来岁大众AI capex有望接近1.5万亿好意思金，国产高清视频在线并带动AI产业链高卑劣共同繁茂。细分到光模块、PCB等市集，市集畛域增速有望在来岁进一步上行，产业链的高速发展仍未摒弃。
短期波动风险依然在的。比如龙头上市，说不定又来个“一将功成万骨枯”。不外也无谓止境悲不雅，此前投资者都珍摄好意思股存储原厂的飞涨，再一看A股大略存储观点莫得那么隧谈。是以，这一次龙头上市后将会补皆A股存储中枢拼图，鼓励全产业链协同发展，使得投资者有契机享受到存储发展的红利。
WAIC赶快要开幕了，可能存在事件刺激。2026宇宙东谈主工智能大会（WAIC 2026）将在上海世博、张江、西岸“三地四馆”启幕，展览面积狂放10万日常米，集聚1100余家参展企业、超300款大众首发新品。
有酷爱的投资者可合手续关爱AI海潮五虎上将：
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存储上将军——信创ETF国泰（159537）
光之运力上将军——通讯ETF国泰（515880）
存储扩产上将军——半导体征战ETF国泰（159516）
算力芯片上将军——科创芯片ETF国泰（589100）
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